P2S投资保障模式将成为互联网金融未来的希望

       自2007年拍拍贷把P2P引进国内以来，每临近年关，P2P平台都会集中爆发提现困难及倒闭跑路风潮，投资者损失从最初的几十万、几百万到现在的几十亿、几百亿，呈现愈演愈烈之势，让广大投资者遭受了血本无归的惨痛损失。

　　为什么那么多P2P平台跑路？这一切要归结于P2P模式本身存在的诸多问题。P2P即Peer-to-peer，意为个人对个人借贷，P2P平台作为中介撮合成交。国内衍生出P2B、P2C、P2N、P2G等等，均属于互联网借贷，形成的是个人对个人、中小微企业、政府平台等等的借贷双方债权关系，P2P平台在撮合过程中收取手续费或形成资金池赚取息差从而支撑平台运营。

　　从P2P平台运营实务看，P2P只是把银行的部分业务放在互联网上运营，因为银行主要业务是把个人或单位活、定期存款形成资金池对外放款赚取息差，撮合贷款也是银行业务之一。所以P2P当初宣称将来要取代银行，就是因为P2P和银行业务雷同，只是运营上银行在固定营业点，P2P则通过互联网，运营场所不同而已。

　　为什么P2P会出现诸多问题而没有取代银行？P2P相对银行有三个主要方面的劣势。一、对接资产端劣质。大家知道去银行贷款是比较难的，要有优质资产抵押或实力强大的担保，所以银行只对优质客户放款，这才催生出P2P的生存空间——劣质资产端。去银行或小贷公司贷不到款的，因为没有优质资产抵押，所以才通过P2P平台拿到高息借款。劣质资产本身运营困难，怎么可能付得起高额利息呢？借款客户付不起借款的本息，最终逼迫平台跑路是P2P平台倒闭的主要原因之一。二、资金来源成本高。P2P平台从互联网接受广大投资者资金，给投资者的年化收益在10%左右，很多平台达到15%，甚至更高。而银行三分之一的资金来源于活期存款，百分之零点几的资金成本；另外一部分来自定期存款、银行间拆借市场等，平均3%左右的资金成本。相比之下，P2P平台经营的资金成本是银行的4--5倍，甚至更高，过高的资金成本进一步促使P2P平台放贷倾向高息，对本身劣质弱势的中小微企业增加了财务成本，形成恶性循环，这是借款者还不起借贷本息造成P2P平台坏账高企的主因。三、风控能力弱。放贷是银行的传统业务，几百年以来形成了非常成熟的风控模式与手段，而P2P经营者绝大多数出身实业，对金融实务不熟悉，放贷风控系统不成熟，也是造成P2P平台坏账高企的主要原因之一。综合以上三点，P2P没有也不可能取代银行，反而出现各种经营困境，以P2P为主要模式的互联网金融走到了必须变革的困境。

　　互联网金融无疑是便捷的、先进的，引领了金融服务的发展方向。P2P服务中小微企业等弱势群体，能及时解决融资难问题，具有积极的社会意义，但所有风险都转嫁给了广大投资者，血本无归的理财惨痛让多少投资者痛心疾首、夜不能寐，这种现象必须改变!

　　君道资本经过长期对互联网金融行业跟踪研究，结合中国经济及资本市场发展趋势，创新推出了互联网金融P2S投资保障模式，很好的解决了大众理财风险控制、平台发展和中小企业融资难融资贵的种种不和谐问题，使社会经济细胞间形成良性循环，达到共赢局面。P2S即peer-to-share（or stock），意为同行分享股票，多人通过君道资本股宝互联网金融平台按标的金额共同投标，标的资金由专业投资人士对接国内公开资本市场优质证券。由于优质证券的流动性非常好，所以平台不存在提现困难的情形。这一创新模式可以把大众储蓄资金引向资本市场，分享中国经济发展成果，为注册制改革引流开源，随着注册制的进一步全面放开，可以从根本上解决中小企业融资难融资贵的问题，因为P2S模式形成的是股权关系，不需要还本付息，减轻了中小企业发展过程中的财务负担。专业投资人士对标的资金进行投资风险监控，达到优异的投资盈利，盈利的一部分提取成立平台投资保障金，对后继标的亏损的本金进行补偿，从而切实保护平台投资者资金安全，解决了对投资者进行市场化保护的世界性难题。可以预见，P2S投资保障模式将成为互联网金融未来的希望，逐渐成为大众进行互联网理财的主流模式之一。